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暗池可能对加密交易市场来说是个福音

2019-05-18 11:54栏目:案例
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“暗池”这个词在投资界听起来可能不妙,但投资者认为,建造暗池交易可能对加密市场来说是个福音。

《共和国协议书》正式完成了对REN代币的首次发行,从主要投资商Polychain Capital和FBG以及Huobi、Hyperchain Capital和Signal Ventures等风险基金那里筹集了35000个Ether代币(按当前价格计算约3050万美元),

与散户投资者一样,上述参与者都押注于一种方式,即在不惊吓市场的情况下进行大规模交易。至少,这是Taiyang Zhang的观点,他是共和国协议的首席执行官,他把这个项目看作是加密货币交易的一个可信任的替代系统。

暗池可能对加密交易市场来说是个福音

Zhang对CoinDesk说:

“最大的问题之一是,当你试图大量交易的时候,这些加密货币的价格就开始大幅度的下滑。”

换句话说,如果今天移动了大量的比特币或Ehter代币,那么卖出的代币很可能会击中交易所或经纪商,从而激励其他交易员也开始抛售。如果交易最终被打破,市场将开始看到大量的代币进行抛售,这就会导致价格的进一步压低。

这不仅导致了总体的波动,还意味着最后一次交易比之前的交易要少得多。当然,这是不理想的,尤其是对投资者而言。因此,主要的加密投资者会急切地想找到一个解决方案。

总的来说,Polychain和其他大型投资者在总共10亿个REN代币的总供应量中占了60.2%。其中大约15%被预留给团队、顾问和早期的合作伙伴,另外还有5%被预留给社区。另外共和国协议在早期提供了19.9%的储备以提供流动性。

这是值得注意的,因为网络中的参与者将需要REN代币来支付节点,并运行找到交易伙伴。为了保证非恶意行为,节点将需要持有REN代币的新股份。

大型企业

退一步,Republic的平台将允许交易员向暗池发送非常详细的参数,了解他们想做的交易。

然后,池子将把交易拆分成几部分,要么找到符合这些参数的最佳交易,要么在条件无法满足的情况下退出交易,这就导致了更广泛的消费者永远不知道背后操纵者在做什么的全部细节。

这一过程使用了一种叫做Shamir的密钥共享门限方案,用于分解一个可重新构建的加密平台,将命令分成几个部分,并将它们分享给共和国平台上的节点。

Zhang 说“我认为真正重要的是,没有人能在这个暗池中看到任何东西细节,甚至连他自己的团队也没有。没有信息不对称。因为每个人都得到的信息是同样的。”

使用多方计算,就是让节点可以在指令的范围内找到最好的贸易伙伴。它的设计目的是让所有人都知道最终交易的细节,但它仍然不会透露任何一方的总出价(比如他们的出价有多低,或者他们愿意以给定的价格购买多少)。

Zhang说:“暗池可能非常方便,但是没有通过价格的谈判,甚至不相信场外交易的经纪人,因此这是一种不信任的交易方式。”

如果满足条件,这些订单将在各方之间使用点对点的原始交换来解决。

最近几个月,人们对使用原始交叉区块链交易进行了大量关注。对于Republic来说,它作为一个结算层,导致这个系统的一部分最终成为了一个更简单的部分。

对于大型交易来说,“很多时候人们都不希望它马上发生,”因此,将货币兑换转化成直接在钱包里进行交易的情况,智能合约就可以很好的处理这一问题了。

小型企业

所以,Republic可以帮助那些想要进行大交易的人,因为他们不想看到只有2万美元的净利润,但是最终的销售会不会对市场产生同样的影响呢?

Zhang承认,在这个平台上线之前,我们不可能真正知道,而且这两种方式都可以被争论,但他的公司一直在研究这个问题。

他说:“我们确实有一篇关于交易所价格变化影响的论文。”

这里有一些真实的例子。据估计,在股票市场上,大约有七分之一的交易发生在另类交易系统上。

“我们发现,它确实影响了LIT交易所,但对它们的影响几乎没有我们想象的那么大,”Zhang说。他所说的“ LIT交易”,指的是订单全部透明的交易,也就是散户或更温和的交易者喜欢的一种交易。

这可能只是心理上的一种喜欢。因为看到一笔大交易在真正的被执,但另一件事是看着一笔巨大的、迫在眉睫的订单摆在合同中,等待着结束。相反,有了这个系统,一个交易者抬个头的时间,一个巨大的交易就完成了。他们从来不会感受到交易时间蔓延的令人发指。他们从来不会坐在那里看着价格下跌,因为交易开始就会结束。

如果Zhang关于投资暗池平抑和波动性的论述被证明是正确的,那么即使交易量从未大到足以使用Republic,交易者也会从中受益。这是因为价格大幅波动的减少将意味着杠杆交易的追加保证金要求更少。

此外,市场将有时间在暗池达到其全部交易之前进行调整,因为当该平台按计划在2018年第三季度上市时,它可能缺少一个关键的功能:从加密交易带fiat交易的无缝链接方式。

Zhang说“我们正在努力,看看我们在这方面可以带来哪些合作伙伴,但这是真正的痛点”。最明显的解决方案是“stablecoin”,人们可以真正相信它能够以稳定的价格进行交易。不过,目前还没有人打算这么做。

不过,预售满足了公司所谓“压倒一切的兴趣”,这表明大型加密资产持有人认为,无论有没有一种可靠的方式,平台的使用都是合法交易。

正如FBG资本合伙人Gordon Chen在一份新闻稿中所说:

“我们迫不及待地成为《共和协议》的先驱用户,并帮助扩展这个另类的流动性网络”